Digamos que você tenha a seguinte situação: você possui opções de ações pré-IPO. A metade das opções foi adquirida, a outra metade será adquirida nos próximos 2 anos. Seu preço de exercício é S. O valor de mercado justo do estoque é agora F, onde FS It Parece provável que a empresa fique em público em um ano, ou seja, estou nos EUA. Quais são as implicações tributárias do exercício de minhas opções no início? Eu ouvi algo sobre algum tipo de imposto (AMT) sobre a diferença entre F e S. No entanto, eu também ouvi Você precisa manter o estoque por um ano para evitar algum tipo de imposto sobre ganhos de capital, e exercitar-se com antecedência, o relógio marca mais cedo. Qual é a matemática aqui Como posso saber se valeu a pena perguntar janeiro 28 11 às 5:56 Apesar de um número razoável de pontos de vista, ninguém, além do mbhunter, respondeu, então eu vou reunir os resultados da minha pesquisa aqui. Espero que isso ajude outros em situações semelhantes. Se detectar erros, por favor, avise-me, exercitar suas opções e impostos. Se o preço de exercício de suas ações for S e o valor de mercado justo atual for F, a diferença (F - S) está sujeita a impostos, mesmo que você realmente não venda o estoque e realize esse lucro. Opções de estoque não qualificadas. Estão sujeitos a impostos sobre o rendimento, o que aproximadamente significa que você tira o lucro de (1) e adiciona-o à sua renda, como se fosse parte do seu salário. Isso significa que ele é tributado em qualquer faixa de imposto que seu lucro salarial acabe, geralmente na faixa 10-35. Opções de estoque ISO. Não estão sujeitos a impostos sobre o rendimento, mas eles são contados ao calcular AMT. Embora a maioria das pessoas geralmente não esteja sujeita a AMT, se você tiver lucro suficiente de (1), você pode ser. Não tenho certeza qual é a taxa para AMT, mas parece ter cerca de 25. Cálculo AMT. Preencha o formulário 6251 ou use um software como o TurboTax (leva apenas alguns minutos usando o último). Vender suas opções. Se você vender suas opções no preço P, a diferença entre (P - F) também tem implicações fiscais. Se (P - F) é negativo - ou seja, você perdeu dinheiro - você pode anotá-lo. Eu acredito que a gravação máxima é de 3k por ano. Se (P-F) for positivo - ou seja, você ganhou lucro - ele é tributado. Imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Se você vender suas opções menos de um ano após o exercício, o lucro está sujeito a imposto sobre ganhos de capital a curto prazo. Semelhante a (2), isso significa que o lucro é adotado em sua renda, como se fosse parte do seu salário e, dependendo de qual suporte você acabar, é tributado em 10-35. Taxa de ganhos de capital a longo prazo. Se você vender suas opções mais de um ano após o exercício (e dois anos após a concessão das opções), os lucros estão sujeitos ao imposto sobre os ganhos de capital a longo prazo, que é normalmente 15. Exercício antecipado. Algumas empresas permitem exercitar todas as suas opções antecipadamente - ou seja, antes de elas serem adquiridas (embora você ainda não possa realmente vendê-las até que elas sejam adquiridas). Vantagens de exercitar opções com antecedência. Assim que você se exercita, o relógio começa a atacar quando você entra no território de ganhos de capital de longo prazo e, conseqüentemente, paga muito menos impostos quando vende suas opções. Além disso, se o valor justo de mercado estiver aumentando, o exercício mais cedo minimiza (F - S) e, conseqüentemente, minimiza o lucro que é tributado nas taxas relativamente elevadas de impostos de renda média como descrito em (1) e (2). Exercitar quando F S e esperar pelo menos um ano para vender suas opções mantém os impostos no mínimo absoluto. Desvantagens de exercitar opções antecipadamente. Para exercer suas opções, você deve pagar (S N) (F-S) (N) (taxa de imposto de renda ou AMT) quando o preço de exercício da S, o valor de mercado justo, o número de ações N. Isso pode ser muito dinheiro na frente, especialmente porque você não pode realmente vender essas opções por um longo período de tempo. Além disso, no momento em que você pode vender, é possível que os tanques de estoque - ou talvez a empresa não se torne pública em primeiro lugar - em que ponto você está com muito dinheiro. Respondeu 9 de fevereiro às 7:52 para 5, não é PS ou P-P0, onde P0 o valor da opção quando você o recebeu. Por que o preço de mercado P da opção seria subtraível do preço de mercado F do Stock ndash Jason S 15 de julho 11 às 9:58 p. Ex. Como você define P É o preço de mercado da opção ou do preço de mercado da ação (caso em que PF) ndash Jason S 15 de julho às 10:00 A diferença é se suas opções se qualificam como opções de ações de incentivo (ISOs) , Ou se são opções não qualificadas. Se suas opções atendem a todos os critérios de ISOs (veja aqui), então (a) você não é tributado quando você exerce as opções. Você trata a venda do estoque subjacente como um ganho de capital a longo prazo, com base no preço de exercício (S). Há algo sobre o imposto mínimo alternativo (AMT) como eles pertencem a esses tipos de opções. O cálculo do seu AMT basicamente significa que seus ISOs são tratados como opções não qualificadas. Então, se o seu exercício o derruba no território AMT, muito ruim, tão triste. Se você se exercita mais cedo, você obtém um relógio, como você disse, porque uma das advertências de ter suas opções qualificadas como ISOs é que você detém o estoque subjacente (a) pelo menos dois anos após você ter obtido as opções e (B) pelo menos um ano após você exercer as opções. Respondeu Jan 28 11 às 6:42 Para esclarecer, você obtém tratamento de ganho de capital a longo prazo de suas opções ISO se você as vender mais de 2 anos a partir da data de outorga e 1 ano a partir da data do exercício. Supondo que você tenha sido concedido pelo menos um ano atrás, quanto mais cedo você exercitá-los, mais cedo você poderá obter o melhor tratamento fiscal. Ndash fennec 29 de janeiro 11 às 16:28 quot Se suas opções atendem a todos os critérios de ISOs (veja aqui), então (a) você não é tributado quando você exerce as opções. Você tem certeza disso no artigo que você deu, na seção 2 para o beneficiário, ele declara explicitamente que você paga impostos sobre o spread. Que poderia ser milhões de dólares de impostos ndash Dzt 12 de outubro 14 em 20: 02Quando você deveria exercer suas opções de ações, as opções de S tock têm valor precisamente porque são uma opção. O fato de você ter uma quantidade prolongada de tempo para decidir se e quando comprar o estoque de seus empregadores a um preço fixo deve ter um enorme valor. É por isso que as opções de compra de ações negociadas publicamente são avaliadas acima do valor pelo qual o preço do estoque subjacente excede o preço de exercício (veja Por que as opções de ações do empregado são mais valiosas do que as opções de ações negociadas em troca para uma explicação mais detalhada). Sua opção de compra de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita porque você não tem mais flexibilidade quando e se você deve se exercitar. Como resultado, muitas pessoas se perguntam quando faz sentido exercer uma opção. Taxas de impostos conduzem a decisão de exercitar As variáveis mais importantes a serem consideradas ao decidir quando exercer sua opção de compra de ações são impostos e a quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco. Existem três tipos de impostos que você deve considerar ao exercer suas opções de ações de incentivo (a forma mais comum de opções de empregado): imposto mínimo alternativo (AMT), imposto de renda ordinário e o imposto de ganhos de capital de longo prazo muito menor. É provável que você incorpore uma AMT se você exercer suas opções depois que seu valor de mercado justo subiu acima do seu preço de exercício, mas você não as vende. O AMT que você provavelmente irá incorrer será a taxa de imposto AMT federal de 28 vezes o valor pelo qual as suas opções se valorizaram com base no seu preço de mercado atual (você só paga o AMT estadual em um nível de renda que poucos pessoas terão acesso). O preço de mercado atual de suas opções é determinado pela avaliação mais recente do 409A solicitada pelo conselho de administração da empresa, se seu empregador é privado (ver as cartas da oferta de razão não incluem um preço de greve para uma explicação sobre como funcionam as avaliações 409A) e o público Preço de mercado após o IPO. Sua opção de compra de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita porque você não tem mais flexibilidade quando e se você deve se exercitar. Por exemplo, se você possui 20.000 opções para comprar ações ordinárias de seus empregadores em 2 por ação, a avaliação mais recente da 409A valora suas ações ordinárias em 6 por ação e você faz 10 mil ações, então você deve uma AMT de 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Se você mantiver suas opções exercidas por pelo menos um ano antes de vendê-las (e dois anos depois de serem concedidas), você pagará uma taxa combinada de impostos federais-mais-estado-margem-longo prazo-capital-ganhos-taxa De apenas 24,7 no valor que apreciam mais de 2 por ação (assumindo que você ganha 255 mil como um casal e mora na Califórnia, como é o caso mais comum para os clientes da Wealthfront). O AMT que você pagou será creditado contra os impostos que você deve quando vende seu estoque exercido. Se assumirmos que, em última instância, você vende suas 10.000 ações por 10 por ação, seu imposto combinado sobre os ganhos de capital a longo prazo será de 19.760 (10.000 ações x 24.7 x (10 8211 2)), menos as 11.200 AMT anteriormente pagas ou uma rede de 8.560. Para obter uma explicação detalhada de como o imposto mínimo alternativo funciona, consulte Melhorando os resultados dos impostos para sua opção de compra de ações ou do subsídio de ações restrito, parte 1. Se você não exercer nenhuma das suas opções até que sua empresa seja adquirida ou se torne pública e você vende imediatamente, então você pagará taxas de imposto de renda ordinárias sobre o valor do ganho. Se você é um casal casado da Califórnia que ganha em conjunto 255 mil (novamente, o cliente médio da riqueza), sua taxa de imposto combinada do estado marginal e federal ordinário de 2014 será de 42,7. Se assumirmos o mesmo resultado que no exemplo acima, mas espera aguardar até o dia em que você vende (ou seja, um exercício no mesmo dia), você deve pagar impostos ordinários de renda de 68.320 (20.000 x 42.7 x (10 8211 2)). Isso é muito mais do que no anterior caso de ganhos de capital a longo prazo. 83 (b) As eleições podem ter um valor enorme Você não deve impostos no momento do exercício se você exercer suas opções de compra de ações quando seu valor de mercado justo for igual ao seu preço de exercício e você arquivar um formulário 83 (b) eleição no horário. Qualquer valorização futura será tributada nas taxas de ganhos de capital de longo prazo se você detiver suas ações por mais de um ano após o exercício e dois anos após a data de outorga antes da venda. Se você vender em menos de um ano, você será tributado nas taxas de renda ordinárias. As variáveis mais importantes a considerar ao decidir quando exercer sua opção de compra de ações são impostos e a quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco. A maioria das empresas oferece-lhe a oportunidade de exercer suas opções conservadas em estoque antecipadamente (ou seja, antes de serem totalmente adquiridas). Se você decidir deixar sua empresa antes de ser totalmente investido e você exerceu antecipadamente todas as suas opções, seu empregador comprará suas ações não levadas em seu preço de exercício. O benefício para exercer as suas opções antecipadamente é que você inicia o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo anteriormente. O risco é que sua empresa não tenha sucesso e você nunca pode vender suas ações, apesar de ter investido o dinheiro para exercer suas opções (e talvez tenha pago a AMT). Os cenários em que faz sentido exercitar cedo Há provavelmente dois cenários em que o exercício adiantado faz sentido: cedo em seu mandato se você é um empregado muito cedo ou uma vez que você tenha um grau muito alto de confiança, sua empresa vai ser um grande sucesso E você tem algumas economias que você está disposto a arriscar. Cenário do empregado precoce Os empregados muito adiantados são tipicamente opções de estoque emitidas com um preço de exercício de centavos por ação. Se você tiver a sorte de estar nesta situação, o seu custo total para exercer todas as suas opções pode ser de apenas 2.000 a 4.000, mesmo que você tenha emitido 200.000 ações. Poderia fazer uma tonelada de sentido para exercer todas as suas ações antes que seu empregador faça sua primeira avaliação de 409A se você realmente pode perder esse muito dinheiro. Eu sempre incentivo os primeiros funcionários que exercem suas ações imediatamente a planejar a perda de todo o dinheiro que eles investiram. MAS, se a sua empresa for bem-sucedida, a quantidade de impostos que você economizará será ENORME. Alta Probabilidade de Sucesso Diga que você é empregado número 80 a 100, você emitiu algo na ordem de 20.000 opções com um preço de exercício de 2 por ação, você exerce todas as suas ações e seu empregador falha. Será terrivelmente difícil recuperar-se dessa perda de 40.000 (e da AMT que você provavelmente pagou) tanto financeira como psicologicamente. Por esse motivo, sugiro apenas exercitar opções com um preço de exercício acima de 0,10 por ação se você tiver certeza absoluta de que seu empregador terá sucesso. Em muitos casos, talvez não seja até que você realmente acredite que sua empresa está pronta para ser pública. O tempo ideal para se exercitar é quando a sua empresa apresenta arquivos para um IPO No início desta publicação, expliquei que as ações exercidas se qualificam para a taxa de imposto de ganhos de capital de longo prazo muito menor se tiverem sido mantidos por mais de um ano após o exercício e suas opções Foram concedidos mais de dois anos antes da venda. No cenário de alta probabilidade de sucesso, não faz sentido exercitar mais de um ano de antecedência quando você realmente pode vender. Para encontrar o momento ideal para exercitar, precisamos trabalhar para trás, desde que suas ações provavelmente serão liquidadas e avaliadas no que você achará que será um preço justo. Os compartilhamentos de funcionários geralmente são restritos a serem vendidos nos primeiros seis meses após a publicação de uma empresa. Como explicamos no One Day para evitar a venda de ações da sua empresa. As ações de uma empresa normalmente são negociadas por um período de duas semanas a dois meses após o lançamento do contrato de subscrição de seis meses mencionado anteriormente. Geralmente, há um período de três a quatro meses a partir do momento em que uma empresa arquiva sua declaração de registro inicial para se tornar pública com a SEC até que suas ações sejam negociadas publicamente. Isso significa que você provavelmente não venderá por pelo menos um ano após a data em que sua empresa arquivar uma declaração de registro com a SEC para entrar em público (quatro meses esperando para entrar no banco público de seis meses de bloqueio dois meses aguardando a recuperação do estoque). Portanto, você tomará o risco mínimo de liquidez (ou seja, seu dinheiro atará o mínimo de tempo sem poder vender) se você não exercer até que sua empresa lhe diga que arquivou um IPO. Eu sempre incentivo os primeiros funcionários que exercem suas ações imediatamente a planejar a perda de todo o dinheiro que eles investiram. MAS, se a sua empresa for bem-sucedida, a quantidade de impostos que você economizará será ENORME. Em nossa publicação, Estratégias Winning VC para ajudá-lo a vender ações Tech IPO. Nós apresentamos pesquisa proprietária que encontrou, em sua maior parte, apenas as empresas que exibiram três características notáveis negociadas acima de seu preço de IPO pós-lockup-release (que deve ser maior que o valor de mercado atual de suas opções antes do IPO). Essas características incluíam atender suas orientações de ganhos pré-IPO em suas duas primeiras chamadas de ganhos, crescimento de receita consistente e margens em expansão. Com base nestes achados, você só deve se exercitar cedo se você estiver altamente confiante de que seu empregador pode atender aos três requisitos. Quanto maior o seu patrimônio líquido, maior o risco de tempo que você pode assumir quando se exercitar. Eu não acho que você pode dar ao luxo de assumir o risco de exercer suas opções de ações antes que seus arquivos da empresa se tornem públicos se você só vale 20 mil. Meu conselho muda se você precisar de 500 mil. Nesse caso, você pode se dar ao luxo de perder algum dinheiro, então, exercitar um pouco mais cedo uma vez que você esteja convencido de que sua empresa vai ter grande sucesso (sem o benefício de um registro de IPO) pode fazer sentido. Exercitar provas anteriores significa um AMT mais baixo porque o valor de mercado atual de seu estoque será menor. Geralmente eu aconselho as pessoas a não arriscar mais de 10 de seu patrimônio líquido se quiserem exercitar muito mais cedo do que a data de registro do IPO. A diferença entre a AMT e as taxas de ganhos de capital a longo prazo não é tão grande quanto a diferença entre a taxa de ganhos de capital de longo prazo ea taxa de imposto de renda ordinária. A taxa de AMT federal é de 28, o que é aproximadamente o mesmo que a taxa de juros marginais marginais de ganhos de capital a longo prazo de 28,1. Em contraste, um cliente médio da Wealthfront normalmente paga uma taxa de imposto de renda ordinária e estado marginal combinado de 39,2 (veja Melhorar resultados fiscais para sua opção de compra de ações ou concessão de ações restritas, Parte 1 para um cronograma de taxas de imposto de renda ordinárias federais). Portanto, você não vai pagar mais do que as taxas de ganhos de capital de longo prazo se você se exercitar com antecedência (e será creditado contra o imposto que você paga quando vende suas ações em última análise), mas você ainda precisa encontrar o dinheiro para pagar , O que pode não valer a pena o risco. Procure a Ajuda de um Profissional Existem algumas estratégias fiscais mais sofisticadas que você pode considerar antes de exercer ações da empresa pública que descrevemos em Melhorar os Resultados do Imposto para a Opção de Estoque ou Aquisição de Estoque Restrito, Parte 3., mas eu simplificaria minha decisão para o conselho Indicado acima, se você considerar apenas o exercício de ações da empresa privada. Reduzido para os termos mais simples: apenas se exercita com antecedência se você for um funcionário adiantado ou sua empresa está prestes a ser público. Em qualquer caso, recomendamos que você contrata um grande contabilista de impostos que tenha experiência com estratégias de exercicios de opção de estoque para ajudá-lo a pensar sua decisão antes de um IPO. Esta é uma decisão que você não vai fazer com muita frequência e não vale a pena ficar errado. As informações contidas no artigo são fornecidas para fins de informação geral e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Este artigo não se destina como conselho fiscal, e a Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados descritos neste documento resultem em qualquer consequência fiscal especial. Os potenciais investidores devem conferir com seus assessores fiscais pessoais sobre as conseqüências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Os serviços de consultoria financeira só são fornecidos a investidores que se tornem clientes da Wealthfront. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Posts relacionados: Sobre Andy Rachleff Andy Rachleff é co-fundador da Wealthfronts, presidente e diretor executivo. Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos de doação da Universidade da Pensilvânia e como membro da faculdade da Stanford Graduate School of Business, onde ensina cursos sobre empreendedorismo tecnológico. Antes da Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas de sucesso, incluindo Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos como sócio geral com Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy ganhou o BS da Universidade da Pensilvânia e seu MBA da Stanford Graduate School of Business. Perguntas Email knowledgecenterwealthfront Conecte-se com nósHá realmente duas partes para esta questão. 1 Como pago pela despesa de exercício 2 Como faço para pagar a despesa de imposto associada Antes de considerar como pagar o exercício de ações pré-IPO, seria aconselhável consultar um CPA especializado em compensação de capital para Determinar quaisquer estratégias disponíveis que possam reduzir a obrigação fiscal. Existem muitos fatores que podem afetar o montante do imposto que acabará por ser pago, incluindo a duração do período de detenção, o tempo desde a concessão, as preferências AMT, etc. Uma vez que um plano esteja em vigor para reduzir a responsabilidade fiscal (e, portanto, reduzir A despesa global do exercício das opções), a próxima questão é a questão da liquidez. Uma vez que as ações são exercidas, elas podem não ser necessariamente operações gratuitas. Especialmente se a empresa ainda não é pública, é possível que a venda das ações possa ser complicada. Na Vestboard construímos uma plataforma gratuita para usar, que permite definir sua equidade em tempo real e otimizá-la para economias de impostos. Também temos acesso a profissionais que se especializam na venda de ações privadas no mercado secundário de uma maneira amigável da empresa. Sinta-se à vontade para criar uma conta ou chegar a qualquer questão. (Isto é apenas para fins informativos e não deve ser considerado investimento ou conselho fiscal) 684 Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Elena Thomas. Equity comp e plano de opção de estoque admin professional Você também deve conversar com a empresa sobre os métodos que eles permitem. Algumas empresas privadas permitem que os funcionários façam o que é chamado de quotnet, onde podem renunciar a ações para cobrir o custo do exercício e impostos. As ações exigidas serão calculadas com base no Valor de Mercado Justo das ações no dia do exercício e, em seguida, somente as ações restantes serão transferidas para sua conta. 1.3k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Se um funcionário do Google adiantado (pré-IPO em, digamos, avaliação de 100M) tivesse 1000 opções investidas, quanto valeria a pena hoje. É apenas 1000 vezes o preço atual da ação (cerca de 700 ) Ou é mais complicado Está indo para um IPO de uma empresa boa para seus funcionários que trabalham lá sem opções de ações de funcionários. Um fundador ou diretoria de uma empresa já permitiria que seus funcionários vendessem suas ações em um mercado aberto (pré-IPO) Por que ou por que não Pode o preço de exercício das opções de ações pré-IPO serem concedidas a novos funcionários sempre? Como ex-funcionário de uma inicialização, como eu aprendo se essa inicialização é adquirida eu exercitava opções e ações próprias da empresa. Como os acionistas da empresa antes do IPO vendem suas ações em um mercado público pós-IPO Minha inicialização recebeu uma oferta de aquisição, mas a maioria do valor oferecido vem em opções de ações pré-IPO na empresa adquirente. As opções de compra de ações em uma empresa pré-IPO são um ativo aceitável para uma aquisição. Eu deveria exercer minhas opções de compra de ações. Como o preço de exercício é calculado para opções de ações concedidas a um empregado por uma empresa pós-IPO. É igual ao preço atual da ação Eu trabalho com o valor das opções de ações pré-IPO, pré-MampA em uma empresa de tecnologia de uma pessoa de 150 pessoas. Eu tenho opções de ações de incentivo de empregados investidas no valor de 125k com um preço de exercício total de 100k. Não sei se o preço das ações aumentará ou diminuirá no futuro. Devo fazer exercício agora para fins fiscais Meu preço de exercício é quase o dobro do preço atual da ação. Vale a pena exercitar minhas opções de ações agora What039s é a melhor maneira de exercer minhas opções adquiridas em uma empresa pré-IPO se eu quiser sair O que eram bolsas de ações pré-IPO eram como no Facebook para novos funcionários. As empresas permitem que os funcionários compram Out opções para proteger suas opções de estoque após um período de bloqueio de IPO As empresas privadas geralmente compram de volta o estoque quando um empregado exerce suas opções Se um estoque de empresa privada (pré-IPO) se divide após o exercício de opções de estoque pós-emprego, o que acontece com o seu Ações exercitadas Como as opções conservadas em estoque funcionam para os funcionários do Google Como as opções de ações afetam o empregado O que é uma RSU É verdade que as ações comuns podem ser realizadas por pessoas que não são funcionários antes do IPO
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